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17/03/2020

Como as empresas podem reformular seus resultados e planejar a recuperação depois do COVID-19 [EY]

Com as empresas globais lutando contra uma crise, agora é o momento de focar em cinco prioridades-chave que podem ajudar a reformular os resultados.

Em 2007, Nassim Nicholas Taleb — professor de finanças, escritor e antigo comerciante de Wall Street — escreveu um livro sobre o que ele chamou de eventos "cisne negro". Taleb argumentou que os eventos do cisne negro são impossíveis de prever, devido à sua extrema raridade. No entanto, eles têm consequências catastróficas. Como resultado, era crítico para as empresas assumir sempre que uma crise era possível e planejar em conformidade.

A Organização Mundial da Saúde (OMS) declarou a COVID-19 uma emergência de saúde pública de escala internacional. A COVID-19 tornou-se um evento de cisne negro, que é uma tragédia humana e que afeta tanto governos quanto empresas, com mudanças e riscos sem precedentes. É uma crise que tem profundas implicações para as empresas a nível global. Desde o encerramento total ou parcial de fábricas, à mudança na cadeia de suprimentos, à escassez de mão-de-obra e ao estresse do fluxo de caixa, as empresas estão sentindo o choque comercial e financeiro do surto da COVID-19.

Várias economias da Ásia, particularmente a China continental, Hong Kong, Coreia, Japão e Singapura, prepararam-se para uma desaceleração econômica a curto prazo. Estes países implementaram ou estão pensando implementar várias medidas de estímulo econômico para mitigar o impacto.

À medida que as empresas navegam na crise COVID-19 em curso, há uma série de questões-chave sobre as quais os líderes corporativos devem pensar, bem como as medidas que podem tomar para reformular seus negócios e planejar a recuperação.

Cinco maneiras de diminuir o impacto da COVID-19

As empresas globais têm de ser preditivas e proativas nas suas decisões para preservar a continuidade e construir resiliência.

À medida que as empresas globais se debatem com uma situação contínua e evolutiva, identificamos cinco prioridades a serem consideradas.

1. Priorizar a segurança das pessoas e o engajamento contínuo

Garantir a segurança e o bem-estar dos colaboradores no local de trabalho é essencial. As pessoas procuram orientação junto ao seu empregador, comunidade e líderes governamentais. Abordar as suas preocupações de forma aberta e transparente contribuirá em muito para envolvê-los e assegurar a continuidade do negócio.

Um dos ajustes que as empresas têm de fazer é iniciar ou expandir acordos de trabalho flexíveis e outras políticas que permitam que as pessoas trabalhem remotamente e com segurança. Dependendo do setor, as empresas vão querer reorganizar as equipes e redistribuir recursos, e estabelecer programas e políticas de bem-estar dos funcionários que suportem um ambiente de trabalho seguro. Além disso, as empresas vão querer produzir comunicações regulares que se alinhem com as políticas atuais do governo e das autoridades de saúde para ajudar os funcionários a permanecerem engajados enquanto eles e a organização navegam pela crise.

Encontrar maneiras de reimaginar um ambiente de negócios como o habitual que minimize as dificuldades para a organização requer um bom equilíbrio. Quando não for possível o teletrabalho ou acordos de trabalho flexível e as empresas tiverem que ter trabalhadores no local ou em contato direto com os clientes, é importante fornecer medidas de proteção contra infecções.

Para ajudar as empresas a proporcionar ambientes de trabalho seguros, os governos municipais de Zhejian e Fujian estão fretando ônibus, trens e vôos para transportar seus funcionários de volta ao trabalho. Outros governos locais estão trabalhando com grandes dados acumulados por empresas de tecnologia e operadoras móveis para desenvolver um sistema de QR code de saúde que permita às pessoas rastrear seus movimentos durante os 14 dias anteriores para provar que elas não visitaram nenhuma área de alto risco. Ainda outros governos centrais e locais estão isentando ou adiando, em parte ou no todo, os pagamentos de seguro social e aluguel.

Encontrar maneiras de reimaginar um ambiente de negócios como o habitual que minimize as dificuldades para a organização requer um bom equilíbrio.

Mesmo com todas essas medidas, haverá empresas que sofrerão dificuldades na força de trabalho. Para as empresas que operam na China, este é um desafio notável, especialmente para muitas empresas de manufatura. A escassez de mão-de-obra e o aumento dos custos devido às restrições de mobilidade que várias autoridades governamentais estaduais e locais impuseram, terão impacto nas empresas. As empresas que enfrentam desafios únicos, não cobertos por políticas específicas já emitidas, devem procurar aconselhamento junto aos seus governos locais para obterem orientação. Fora da China, os governos introduziram programas de assistência para setores como turismo e viagens, que estão sendo severamente impactados pela COVID-19.

2. Reformular a estratégia para a continuidade do negócio

É provável que a maioria das empresas sofram dificuldades significativas em suas operações, como no passado, e enfrentará um baixo desempenho durante toda a duração da crise da COVID-19. Isto é especialmente verdade para as empresas que operam na China ou que estão expostas a ela. Estas empresas irão sofrer mudanças na sua cadeia de fornecimento e nos seus compromissos de produção, bem como mudanças significativas nas exigências e no comportamento dos consumidores com impacto em vários setores, tais como o consumo e o retalho, a indústria transformadora, as ciências da vida e a indústria automóvel.

Para ajudar a enfrentar estes desafios, as empresas vão querer fazê-lo:

  • Avaliar a liquidez a curto prazo. As empresas vão querer incutir uma disciplina de monitoramento de fluxo de caixa de curto prazo que lhes permita prever as pressões de fluxo de caixa e intervir de forma oportuna. Elas também vão querer manter uma disciplina rigorosa sobre o capital de giro, particularmente em relação à cobrança de contas a receber e à gestão da formação de estoques. Além disso, é importante ser criativo e intervir proativamente para aliviar o ciclo do capital de giro. Ao longo da crise, as empresas vão querer manter contato regular com os fornecedores para identificar quaisquer riscos potenciais.
  • Avaliar os riscos financeiros e operacionais e responder rapidamente. As empresas terão de monitorizar as escaladas de custos diretos e o seu impacto nas margens globais do produto, intervindo e renegociando, quando necessário. As empresas que são lentas para reagir ou incapazes de renegociar novos termos e condições podem estar vulneráveis ao stress financeiro e ter implicações a longo prazo. 

Assim como as empresas precisam monitorar suas vulnerabilidades internas, elas também precisarão monitorar as pressões que podem estar impactando alguns de seus clientes, fornecedores, empreiteiros ou parceiros de aliança. Em particular, as empresas vão querer testar qualquer fornecedor de nível 1 e de nível 2 que possa ser afetado. Isso é especialmente importante para setores como o automotivo e farmacêutico, que são altamente dependentes de fornecedores terceirizados. Finalmente, esteja ciente das violações de acordos com instalações bancárias e outras instituições financeiras relacionadas a riscos de imparidade no valor dos ativos, que podem ter impacto na saúde do balanço geral.

  • Considere opções alternativas de cadeia de fornecimento.  As empresas que adquirem peças ou materiais de fornecedores em áreas significativamente impactadas pela COVID-19 vão querer procurar alternativas. Por exemplo, um fabricante industrial japonês está considerando mudar a montagem de condicionadores de ar comerciais para a Malásia da capital da província de Hubei, Wuhan, que permanece em regime de fechamento. Da mesma forma, uma empresa global de vestuário está procurando transferir a produção dos seus produtos de instalações em Wuhan para o Vietname e Indonésia. Tais mudanças rápidas criarão uma capacidade temporária para atender às obrigações dos clientes. As empresas que têm acordos com instalações de produção ágeis para tomar decisões de compra à vista, ou que têm acordos contratuais frouxos com vários fornecedores de serviços e fornecedores de logística, devem considerar a mudança inicial, bem como cenários pós-crise, dado o potencial de picos de procura.
As organizações que operam com transparência e comunicação aberta têm vantagens inerentes quando os eventos requerem ações rápidas para reagir e reformular. 

Christopher Mack

Líder de Reestruturação do EY Asia-Pacific Reshaping Results e EY Japan

Como as empresas podem enfrentar o desafio da ruptura da cadeia de abastecimento?

  • Determinar como a crise da COVID-19 afeta os orçamentos e planos de negócios. As empresas vão querer testar os planos financeiros em vários cenários para compreender o impacto potencial no desempenho financeiro e avaliar por quanto tempo o impacto pode continuar. Se o impacto for material e os pressupostos orçamentais e planos de negócio anteriores já não forem relevantes, as empresas devem revê-los para se manterem ágeis. Quando o negócio for significativamente impactado, as empresas precisarão considerar requisitos operacionais mínimos, incluindo as principais dependências de força de trabalho, fornecedores, localização e tecnologia. 

Há também a questão da demanda de capital a curto prazo para operações comerciais contínuas. Com base no resultado da avaliação, as empresas podem considerar a mobilização de capital a curto prazo, o refinanciamento da dívida ou o apoio adicional ao crédito por parte dos bancos ou investidores, ou o apoio político do governo. Ao mesmo tempo, as empresas terão de rever os custos operacionais globais e considerar a desaceleração ou redução de todas as despesas não essenciais.

3. Comunicar com as partes interessadas relevantes

São necessárias comunicações claras, transparentes e oportunas ao criar uma plataforma para remodelar o negócio e assegurar o suporte contínuo de clientes, funcionários, fornecedores, credores, investidores e autoridades reguladoras.

  • Clientes. As empresas vão querer manter os clientes informados sobre quaisquer impactos na entrega de produtos ou serviços. Se as obrigações contratuais não puderem ser cumpridas como resultado da dificuldade do fornecedor ou da produção, é importante manter linhas de comunicação abertas para revisitar os prazos ou invocar cláusulas de "força maior". Tal ação pró-ativa ajudará a mitigar danos punitivos ou responsabilidades associadas à mudança das obrigações do cliente.
  • Empregados. Para os funcionários, os planos de comunicação devem tentar encontrar o equilíbrio entre a cautela e a manutenção de uma mentalidade de negócios como a habitual.
  • Fornecedores. As empresas precisam manter contato regular com os fornecedores quanto à sua capacidade de entregar bens e serviços durante a crise da COVID-19 e seus planos de recuperação, para que a empresa possa considerar opções alternativas de cadeia de fornecimento em tempo hábil.
  • Credores e investidores. As empresas vão querer rever os termos e condições dos contratos de empréstimo para identificar dívidas sensíveis e evitar violações de dívidas técnicas vitais. Estas revisões terão o benefício adicional de dar às empresas uma oportunidade de gerir proativamente o diálogo e as comunicações com os credores relativamente a quaisquer alterações necessárias aos termos existentes ou aos acordos de refinanciamento.
  • Governo e reguladores. Ao comunicarem com as partes interessadas relevantes, as empresas vão querer consultar as suas equipes jurídicas para aconselhamento sobre potenciais responsabilidades e com as suas unidades de negócio sobre como gerir as comunicações em torno de violações em curso e recolha de provas, se as houver.
As empresas têm de se perguntar se têm a cadeia de fornecimento certa e agilidade para resistir a uma interrupção de três meses. 

Ignatius Tong

Líder do EY Asia-Pacifico, EY-Parthenon

4. Maximizar o uso de políticas de apoio governamental

Os governos central e local na China divulgaram várias políticas financeiras, de segurança social e fiscais para apoiar as empresas. Isto inclui a política provisória da China Securities Regulatory Commission (CSRC) sobre refinanciamento de empresas cotadas em bolsa.

As empresas devem monitorar estas e outras oportunidades governamentais e organizacionais a nível nacional para apoio e como elas podem servir melhor as circunstâncias individuais da sua organização. É importante notar que o apoio governamental pode diferir de acordo com a jurisdição e o setor. As empresas precisarão identificar e entender cada oportunidade de apoio e determinar quais são as melhores para a sua organização.

A China State Taxation Administration (STA) publicou uma série de políticas de apoio para a prevenção e tratamento da epidemia, incluindo

  • Isenção e reembolso do imposto sobre o valor acrescentado (IVA) para as empresas que prestam determinados serviços de controle de epidemias ou que fabricam bens de primeira necessidade relacionados com epidemias.
  • Oferecer uma dedução integral do Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRC) na aquisição de equipamento para a produção de material para a prevenção de epidemias.
  • Proporcionar uma isenção individual do Imposto de Renda (IIT) sobre os bônus e subsídios que o pessoal relevante recebe para tratar a epidemia.
  • Emissão de outras políticas que incentivem doações de benefícios públicos.

As reduções e isenções temporárias das contribuições para a segurança social que o STA e o Ministério das Finanças (MOF) introduziram também ajudaram a aliviar os encargos das empresas.

Outros países impactados pela crise, incluindo Singapura e Japão, estão introduzindo políticas governamentais semelhantes. As empresas devem monitorar a disponibilidade desses tipos de programas e usá-los para mitigar os riscos que eles enfrentam.

5. Construir resiliência em preparação para o novo normal

Assim que as empresas tiverem solidificado estratégias baseadas em testes de estresse e comunicado quaisquer novas direções com as partes interessadas relevantes, elas precisarão executar com base em planos revisados enquanto monitoram o que continua a ser uma situação fluida. A alta gerência deve reportar qualquer desvio material do plano em tempo hábil para que suas empresas possam tomar medidas adicionais para evitar mais impactos negativos.

Uma vez controlado o surto da COVID-19, as empresas vão querer rever e renovar os planos de continuidade de negócios (BCP). Elas vão querer avaliar como os BCPs existentes estão funcionando. Se houver deficiências, as empresas vão querer identificar as causas raiz, seja a oportunidade de ação, a falta de infraestrutura, a escassez de mão de obra ou questões ambientais externas. As empresas poderão então considerar a implementação de novas diretrizes internas baseadas nas lições aprendidas, assim como planos de contingência sólidos para construir resiliência e responder melhor a crises futuras.

As organizações de serviços financeiros têm uma oportunidade ética para desenvolver produtos mais ágeis para o capital de giro e empréstimos de curto prazo para apoiar a economia. 

Daryn Saretzki

Partner, Transaction Advisory Services Ernst & Young LLP

Plano de recuperação agora, não mais tarde

Embora haja lições para aprender depois do fato, as empresas deveriam estar tomando decisões durante a crise com a recuperação em mente.

A COVID-19 é mais do que uma questão da China e mais do que um momento no tempo. As empresas vão querer fazer ajustes de longo prazo que incluam a China, em vez de pivots reacionários de curto prazo. 

Andre Toh

Partner, Transaction Advisory Services Ernst & Young LLP

Como um evento de cisne negro, a crise da COVID-19 é impossível de prever com sabedoria convencional e ferramentas de previsão. No entanto, há muitas lições que as empresas podem aprender e levar adiante uma vez que a crise tenha passado e tiveram a oportunidade de analisar sua resposta.

Entretanto, as empresas deveriam estar tomando decisões e ações durante a crise, tendo em mente a recuperação. Quando a crise terminar, ficará claro quais as empresas que têm a resiliência e agilidade necessárias para reformular a sua estratégia de negócios para prosperar no futuro.

A longo prazo, as empresas terão de considerar quão robustos foram os seus negócios, a sua equipe de gestão e as suas iniciativas para enfrentar a crise. Também será importante considerar e redefinir os pressupostos empresariais que sustentam a cadeia de abastecimento e outras concentrações a que muitas empresas têm estado expostas ao longo do tempo.

Uma das maiores lições que as empresas vão aprender quando planejam a recuperação é a importância de seus negócios se relacionarem e navegarem pela China. Sendo um mercado de aproximadamente um bilhão e meio de pessoas e a segunda maior economia do mundo, a China permanece relevante para qualquer negócio que tenha ambições globais. A forma como as empresas aproveitam as amplas oportunidades que a China oferece pode ver alguma reimaginação e recalibração.

Uma vez mitigada a situação, as empresas devem reavaliar a solidez da sua gestão empresarial face à crise, e depois analisar opções para se tornarem mais resistentes contra futuras dificuldades 

Maggie Cui

EY Greater China Sector Mineiro e Metalúrgico Líder TAS

Resumo

No que pode ser descrito como um evento de cisne negro, empresas em todo o mundo estão se adaptando ao impacto que o coronavírus (COVID-19) está tendo em seus negócios. Embora os riscos sejam consideráveis, a crise também revela áreas onde as empresas podem construir resiliência e reformular resultados.

Fonte: Assessoria

 



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